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2010年热门国际财经新趋势

2010年热门国际财经新趋势
全球经济在经过了2009年的起伏,各国为对抗金融海啸的努力将于2010年逐渐发芽成长。针对新的一年新的世界财经趋势,本文整理了几个重点,包括通货膨胀增加、经济合作与贸易保护、金融自由与金融监理、绿能产业及生技产业的发展,仅供参考。

一、海啸过后通货膨胀余波荡漾

金融海啸时期,各国政府为挽救财政危机,纷纷祭出了各项财政与货币政策,各国无不採取扩张性的政策,增加政府支出及货币贬值策略,如此也推升了成物价的上涨,形成了通货膨胀。而同样是通货膨胀,但其成因却有两种:成本推动型的通货膨胀、停滞性通货膨胀,这两种情况在开发中国家与已开发国家,所造成的影响各不相同。

开发中国家主要依赖进出口为经济基础,一但货币贬值,进口成本增加,在消费品方面,转嫁到消费者身上,造成了物价上涨;在生产原料上面,当地工厂生产成本增加,为了控制成本,只好缩减劳工所得、提高货物价格,如此所得减少了、东西变贵了,通货膨胀也就更严重了,这就是成本推动型的通货膨胀。

而先进国家所面对的是停滞性通货膨胀的情况。海啸之初,大型企业集团由于财务槓桿操作不善,出现财务危机,随着工厂倒闭、失业人口暴增,逼的政府不得不推出扩张性的财政政策,包括降低市场利率、增加政府支出。然而这些政策对面临生活困境的民众来说,似乎获得了喘息的机会,但也产生了副作用,即民间热钱充斥,这些热钱一时间找不到投资管道,大部份用于生活消费,而过度消费的结果,也就推升了通货的膨胀。增加的所得被通货膨胀侵蚀了,于是经济成长就停滞不前,生活条件未有实质的改善。

二、经济发展与贸易保护的矛盾

区域性的经济合作是当前各国极力争取的方向,关係到各国的经济发展,合作过程中难免会有利益间的冲突,例如以下几则即是过去一年间所发生的关于贸易保护的冲突:

2009年1月26日温家宝访问欧洲期间,欧盟贸易部长仍通过了对中国出口紧固件产品徵收反倾销税的决定。北京指责欧盟的裁决结果具有明显的贸易保护倾向,并保留诉诸世贸组织的权力。

2009年4月25日,欧洲生质柴油製造商敦促欧盟,对美国廉价进口燃料徵收惩罚性关税,此举引发新一场横跨大西洋的贸易战争。

2009年9月14日,由于美国对中国低价轮胎祭出高达35%的惩罚性关税,导致中国也不甘示弱,宣布将对美国进口鸡肉与汽车产品启动反倾销措施。中美贸易大战一触即发!

2009年12月30日,美国国际贸易委员会6位委员,无异议投票通过,对中国进口钢管课徵10%-16%的新一波贸易平衡关税,目的为了制衡中国钢企获中国政府补助的优势。

近来全球经济已逐渐的复苏,但贸易保护主义的阴影却挥之不去,尤其以美国最为明显。美国长期以来都是採取温和的贸易政策,导致美国成为世界产品的进口国,对于各国廉价产品的倾销又爱又恨;相反的,美国当地生产的产品输出却经常受到阻碍,这在经济稳定成长时期还好,但是遇到经济不景气时,美国的国家意识高涨,民众将罪过牵连到各国的低价劳工、低价产品,贸易保护主义也跟着增温,欧巴马也是搭上这股风潮而声望高涨。

2009年8月的G20华盛顿会议,美国面临了国际社会反对贸易保护主义的压力,由欧巴马与各国领导人承诺,不设置任何新的投资或贸易壁垒,不採取任何新的出口限制措施,不实行任何违反世贸组织规则的出口刺激措施。但过去几个月来的种种迹象看来,保护主义还是一直存在,不仅是面子问题,更有着民意的压力,像是欧巴马的7,870亿美元「购买美国货」条款也是这种情况下的产物。未来应当密切注意保护主义的发展,及对经济有何影响。

三、金融自由化与监理间的平衡

美国房地产的泡沫化,引发出一连串的跨国企业财务危机,最终酿成金融海啸,原因之一不外乎各国政府长期放纵金融发展的结果。越是先进的国家,越是依赖金融业的发展;钱在市场中流动的越频繁,就表示金融自由化越深;金融市场上的商品越多,就表示金融多元化越广。在这样的思维下,逐渐发展出各式各样的衍生性金融商品,如结构债、连动债、房贷抵押证券、担保债权凭证、信用违约交换等,而各国政府向来以经济发展为考量,忽略对这些衍生性金融商品的监督与管理。

不可否认的,自由市场是促进成长和稳定的最佳方式,但在经历金融危机后,才发现不能完全放任自由市场的运作。金融商品像是火,用的好的话可以取暖,用不好的话会酿成火灾。所以极需要更週严的法规来管制和监理。

国际金融监理新情势,已从资讯保密时代转向联合打击金融犯罪时代,从金融个体操作时代转向金融专业分工时代,所有的金融机构、金融工具和金融市场,都须受到审慎的监理。金融监理与合作是各地区金融业发展所必须的,不能再关起门来做生意,要订好游戏规则,并遵守这游戏规则,矫正过去金融市场的缺失,避免金融海啸再次发生。

四、发展绿能产业以抗地球暖化

高油价已成为未来趋势,成为投资客炒作的标的,甚至成为政治化的议题,因而促使绿能产业的未来发展备受全球关注,更已成为全球许多国家的重要产业政策,因此绿能产业极有可能成为未来全球主要经济成长动力来源。

2009年12月7日,来自全球192个国家的代表齐聚丹麦哥本哈根,进行联合国气候变迁会议。这次会议,除了减碳议题之外,更为受气候变迁影响最大的穷国争取援助,以适应变化。会议最终目的则是就减少温室气体排放问题,达成具法律效力的协议。

在美国,欧巴马总统2010年1月8日宣布23亿美元减税计画,美国43州的183家洁净能源公司受惠,美国政府希望藉以创造1.7万个就业机会。

在中国,也正研拟「新能源发展十二五规划」,规划要求新能源占能源消费总量比重,从7%拉高到13%,降低对石化能源的依赖;中国国家发改委正在积极制定「节能环保产业发展规划」,五年内环保产业投资,上看4,500亿元人民币。

至于欧盟各国,则是全球最重视环保与再生能源的区域,不仅发展最为成熟,受益也最多,例如西班牙是全球太阳光电成长最快速的市场。英国政府曾表示要在2020年之前达到每个家庭都使用风力发电的决心,预估在2009年,英国更将取代丹麦成为世界最大的风力发电国家。欧洲政府在政策面的持续推动,是绿能产业最有力的支持,使欧洲各国在替代能源产业的发展上超越其他区域。

五、健康需求让生技业潜力无穷

过去几年,传染病一直不断的演化与翻新,一直不断的在威胁着人类的健康,由SARS到H1N1,履履造成恐慌与危机。因为人们的生活越来越富裕,衣食足之后转而重视健康与生命安全,所以每次一传出传染病都造成轰动,报章媒体大肆报导与宣传,各种实与不实的处方也一夕成名。

随新型态的疾病不断的出现,新药的需求也就源源不绝,只要有一个重要的新药上市,週边产业如高分子材料、医材、检验测试分析及分离仪器和临床及医疗相关产品等,产业供应链就会跟着出头,整个生技产业就会跟着发展起来。

2009年台湾将生技产业名列「六大新兴产业」之中。而被视为未来成长潜力最大的中国也推出新医改方案,预计投入8,500亿人民币,目的要让中国医疗普及化。

美国于2008年医疗照护总支出约2.3兆美元,佔GDP的16.1%,平均每人7,560美元。2009年11月美国众议院通过医改法案,目前约3,600万没医疗保险的美国人将获得保险,估计未来10年内美国需投入8,940亿美元。台湾原料药与医材厂商以外销市场为主,且与国外药厂或医材公司合作已久,预估将成为美国推展健保制度改革下的最大受惠者。

生技产业的未来趋势,将随着国际需求持续增加外,又因中国的医改商机和美国医改法案,加上新药研发厂商新药陆续获FDA认证,可望出现的权利技术授权和与国际大厂的策盟,使生技产业获得无限的发展潜力。

结论


经过了逆转直上的2009年,面对展新的2010年,世界财经趋势快速变化,由最近的一些经济数据看来,金融海啸似乎已经平静了下来,世界各地的经济秩序也逐渐恢复正常,但是在海啸期间所下的政策性猛药也要渐渐的减轻剂量,反倒是在这过程中的副作用要设法弥补起来,像是通货膨胀的问题。

另外,在目前国际合作越趋紧密同时,各国间纷纷签订各项贸易协定,但由于来自本身利益的冲突与民意的压力,造成难以消弭的保护主义存在,在在都需要时间来克服。类似的情况,也出现在金融自由化与金融监理的两难之中,又要自由又要安全,确实需要一番智慧来解决。

至于未来的产业发展,绿能产业、生技产业将是两颗明日之星。绿能产业符合未来大量研发的需要,将可大大提升人们生活品质;生技产业则是永续性的发展需要,做为文明进步与科技成长的动力。不论如何,可以预见的是这两种产业的发展,将在几年内的国际会议上不断的被讨论,不断的创新与成长,不断的为更好的未来迈进。



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